투자 일기 - [코스피 4600 시대, 한국 투자 전략은? feat. CES 2026와 JPM 헬스케어]

투자 일기를 쓰기 시작하면서 CES 2025를 이야기했던 게 엊그제 같은데, 어느새 2026년 새해가 밝았다.

2025.01.11 - [자산/투자] - 투자 일기 - [바이오: 알테오젠, CES 2025]

당시에는 조선과 방산이 뜨거웠다가 식어가는 시기였다.

AI는 여전히 가장 강력한 테마이지만, 그 파급력은 이제 전력(에너지), 반도체, 로봇으로 더 넓게 확장되고 있다.

반도체와 코스피

AI 학습을 위한 인프라 수요가 폭발적으로 늘어나면서, 전력·데이터센터 관련 종목들이 먼저 반응했고, 그 다음이 반도체였다.

재미있는 건, 25년 상반기까지만 해도 반도체 업황에 대해 꽤 비관적인 전망이 많았다는 점이다.

특히 모건스탠리는 하이닉스에 대해 비관적 전망을 리포트로 냈었다.

“Memory – The Iceberg Looms(빙산이 다가오고 있다)”

하지만 하반기로 갈수록 AI 반도체 수요가 예상보다 훨씬 강해졌고, 전망은 완전히 뒤집혔다.

수요가 폭증하면? 공급자가 가격을 정하는 시장이 된다.

삼성전자와 하이닉스의 실적이 드라마틱하게 개선될 것이라는 기대가 시장에 빠르게 반영되기 시작!

그 결과가 바로 코스피 4600이다.

코스피는 구조적으로 삼성전자와 하이닉스 비중이 매우 크다.

따라서 코스피 지수를 추종하는 ETF는 사실상 이 두 종목에 투자하는 것과 거의 같다.

아쉽게도 반도체나 코스피 ETF에 들어가지 못해서 요즘 제대로 FOMO를 느끼는 중이다 😅

CES 2026

이제 LLM AI 뿐만 아니라 physical AI의 시대도 점점 다가오는 것을 느낀다

이번에 현대차가 공개한 아틀라스(Atlas) 로봇을 보면 정말 실감이 난다.

무빙이 장난이 아니다.

https://www.youtube.com/watch?v=HKiEtvF6ftQ

아틀라스 덕분에 현대차 주가도 10% 넘는 모습을 보였다. 

이제 CES는 사실상 AI + 로봇 박람회가 된 것 같다.

국내에서 로봇을 제대로 하는 기업은 아직까지는 현대차가 거의 유일무이하다고 생각한다.

투자적 전략으로는 CES 전에 로봇 테마주를 사두고 CES 직전 기대감이 충만할때 파는 것도 좋은 전략일듯!

JPMHC 2026

개인적으로는 이번 JP모건 헬스케어 컨퍼런스를 기대하고 있다.

1월 12일부터 15일까지 샌프란시스코에서 열리는데, 국내 바이오 기업들도 다수 참가하고 있어서 꽤 의미 있는 이벤트가 될 가능성이 높다.

NH 투자증권 한승원 연구원 리포트 출처

특히 눈여겨보는 발표 일정은 다음과 같다.

• 1/12: 화이자, 머크, 다이이치산쿄
• 1/13: 노보노디스크, 일라이 릴리
• 1/15: 알테오젠, 디엔디파마텍, 항서제약

이게 왜 중요하냐면…

내가 투자하고 있는 종목들이 여기 다 들어가 있기 때문이다 😂
(알테오젠, 펩트론, 디엔디파마텍, HLB 등)

2026년 초, 나의 투자 전략

반도체 - 차익 실현 욕구 VS 실적 기대

반도체는 단기 급등에 따른 차익 실현 욕구와, AI 수요 폭증에 따른 실적 기대가 팽팽하게 맞붙는 구간으로 보인다.

2월까지는 전반적인 상승 흐름이 유지될 가능성이 크지만, 그 과정은 꽤 출렁거릴 것 같다.

 

바이오 

JP모건 헬스케어 덕분에 바이오섹터 전체 분위기는 좋겠지만 ...

실적이나 파이프라인 없이 기대감만으로 오른 종목들은 조정이 있을 수도 있겠다 ~

종목별로 개인적 생각을 정리해보자면...

• 알테오젠
  코스피 이전, 키트루다 SC 로열티 증가, JCODE 발급(상반기 기대)까지
  중장기 투자 관점에서 여전히 유망한 종목이라고 본다.
• 펩트론
  이제 남은 건 일라이 릴리와의 LO.
  릴리가 공식 석상에서 롱액팅 기술을 언급할지가 최대 변수다.
• 디엔디파마텍
  멧세라를 인수한 화이자와의 관계가 계속 신경 쓰인다.
  이제 개화하는 경구용 비만치료제 시장을 기대하며 upside는 아직 충분하다고 생각한다.
• HLB
  1월에 간암 치료제 NDA 재신청 예정으로 승인까지 최대 6개월이 걸릴 텐데,
  “FDA 발표 전 매도” 전략도 꽤 합리적인 선택지로 보인다. (물론, 승인 성공이 베스트지만…)

CES와 반도체, 그리고 JP모건 헬스케어까지… 2026년 초 시장은 다시 한 번 큰 방향 전환의 초입에 서 있는 것처럼 느껴집니다.

모든 투자자분들의 성공 투자를 진심으로 기원 합니다!